Pair Handel Mit Optionen

Pairs Trading mit Optionen Reporter (Optionen Columnist), Minyanville Es ist notwendig, die Inputs, die Differenz der Aktienkurs wiegen und alle bevorstehenden Ereignisse bei dem Versuch zu konstruieren eine ausgewogene Paarung Position, schreibt Steve Smith auf Minyanville. Und Optionen können diesen Prozess viel einfacher. Immer wenn ich mich am Rouletterad finde, spiele ich typischerweise die Außenseite und versuche mich selbst zu sichern, indem ich auf zwei der 50 (okay, es ist 47,4 mit dem grünen quot0quot und quot00quot) wie gerade oder rot. Mein Wunschdenken ist, dass nicht nur einer der beiden kommen sollte, aber ich könnte beides gewinnen. Natürlich könnte ich auch auf beiden verlieren. Es ist auch mit gepaarten Trades, die den Eindruck einer abgesicherten Position geben können, aber tatsächlich geben Ihnen zwei Möglichkeiten, so sicher wie zwei Wege zu gewinnen verlieren. Eine gekoppelte Position wird typischerweise aufgebaut, indem man eine bestimmte Sicherheit lang hinführt und gleichzeitig ein damit zusammenhängendes Problem kürzt. Einige Beispiele für klassische gepaarte Trades sind Coke (KO) vs. Pepsi (PEP), Lowersquos (LOW) vs. Home Depot (HD) oder sogar Gold (GLD) gegen Silber (SLV). Die Idee ist, zu versuchen, einen falschen Preis auf der Grundlage von Bewertung, bevorstehende Katalysatoren oder technische Analyse zu identifizieren. Das Ziel ist die Arbitrage dieser scheinbaren Preisdifferenz unter der Annahme, dass jede Makro-Bewegung für den Sektor wird Auswirkungen auf beide Wertpapiere in viel der gleichen Weise und daher minimieren Verluste. Zum Beispiel, wenn Gehäuse weiterhin zu erholen, sollten sowohl Lowersquos und Home Depot höher zu bewegen. Aber wie oben erwähnt, können diese Paare auch zwei Möglichkeiten verlieren. Und anders als das Roulette-Rad, bei dem es sich um ein rein mechanisches Glücksspiel handelt, dessen Wahrscheinlichkeiten im Laufe der Zeit auf den Mittelwert zurückreichen sollten, hängt das Aktienkommissionierungsgeschäft von zahlreichen Variablen ab. Dies stellt mehrere Herausforderungen beim Aufbau des Paares. Sind die Gründe für Unterschiede in der Aktienkurs-Performance auf der Grundlage von Bewertung, Produkt-Pipeline, Management, technische Faktoren, fundamentale Faktoren oder eine Kombination dieser Faktoren Dies bedeutet, dass es notwendig ist, die Eingaben, die Differenz des Aktienkurses und alle bevorstehenden zu wiegen Ereignisse in dem Versuch, eine ausgeglichene gepaarte Position zu konstruieren. Wie immer können Optionen machen, dass Prozess viel einfacher. Pairing mit Optionen Durch die Verwendung von Optionen, um eine gepaarte Position zu schaffen, im Vergleich zu langen und kurzen Kursen der zugrunde liegenden Wertpapiere, kann man die Kosten des anfänglichen Aufwands senken und damit das Gesamtrisiko senken. Itrsquos auch einfacher, ein Gleichgewicht zu schaffen oder kippen Sie die Trades mit einer kleinen Anpassung. Für den Anfang, würde ich vorschlagen, einfach den Kauf von Anrufen auf den Namen, den Sie mögen (bullish) und Kauf Puts auf den Namen, den Sie denken, ist überteuert relativ zum ehemaligen (bearish). Auf diese Weise haben Sie eine definierte Kosten oder Risiko in Höhe der Höhe der gezahlten Prämie, und Sie können die Anzahl der Verträge und ihre Ausübungspreise anpassen, um ein angepasstes Paar anstelle der mehr binomialen Longshort-Lager zu erstellen. Hier sind zwei Paar Positionen, die Irsquom betrachtend. NÄCHSTE SEITE: Halten Sie das Risiko in der Überprüfung Kommentar veröffentlichen Ähnliche Videos auf OPTIONEN Bevorstehende Konferenzen Kontaktieren Sie unsReal-Time After Hours Pre-Market News Flash Zitat Zusammenfassung Zitat Interaktive Charts Standardeinstellung Bitte beachten Sie, dass, sobald Sie Ihre Auswahl treffen, es gilt für alle zukünftigen Besuche gelten Zu NASDAQ. Wenn Sie zu einem beliebigen Zeitpunkt daran interessiert sind, auf die Standardeinstellungen zurückzukehren, wählen Sie bitte die Standardeinstellung oben. Wenn Sie Fragen haben oder Probleme beim Ändern Ihrer Standardeinstellungen haben, senden Sie bitte eine E-Mail an isfeedbacknasdaq. Bitte bestätigen Sie Ihre Auswahl: Sie haben ausgewählt, Ihre Standardeinstellung für die Angebotssuche zu ändern. Dies ist nun Ihre Standardzielseite, wenn Sie Ihre Konfiguration nicht erneut ändern oder Cookies löschen. Sind Sie sicher, dass Sie Ihre Einstellungen ändern möchten, haben wir einen Gefallen zu bitten Bitte deaktivieren Sie Ihren Anzeigenblocker (oder aktualisieren Sie Ihre Einstellungen, um sicherzustellen, dass Javascript und Cookies aktiviert sind), damit wir Sie weiterhin mit den erstklassigen Marktnachrichten versorgen können Und Daten, die Sie kommen, von uns erwarten. Das Geheimnis zu finden, Profit in Paaren Trading Quants ist Wall Street s Name für Marktforscher, die quantitative Analyse verwenden, um profitable Handelsstrategien zu entwickeln. Kurz gesagt, ein Quant kämmt durch Preisverhältnisse und mathematische Beziehungen zwischen Unternehmen oder Handelsfahrzeugen, um göttliche profitable Handelsmöglichkeiten. Während der achtziger Jahre schlug eine Gruppe von Quants, die für Morgan Stanley arbeiten, Gold mit einer Strategie, die als Paar-Handel bezeichnet wird. Institutionelle Investoren und proprietäre Handelsplattformen bei großen Investmentbanken nutzen diese Technik seither und viele haben mit der Strategie einen ordentlichen Gewinn erzielt. Es ist selten im besten Interesse von Investmentbankern und Investmentfondsmanagern, profitable Handelsstrategien mit der Öffentlichkeit zu teilen, so dass der Paarhandel ein Geheimnis der Profis (und ein paar geschickte Personen) bis zum Aufkommen des Internets blieb. Online-Handel öffnete den Deckel auf Echtzeit-Finanzinformationen und gab den Anfängern Zugang zu allen Arten von Anlagestrategien. Es dauerte nicht lange für die Paare Handel zu gewinnen, um einzelne Investoren und kleine-Zeit-Händler zu suchen, um ihre Risiko-Exposition gegenüber den Bewegungen des breiteren Marktes zu sichern. Was ist Paare Handelspaare Handel hat das Potenzial, Gewinne durch einfache und relativ risikoarme Positionen zu erzielen. Der Paarhandel ist marktneutral. Was bedeutet, dass die Richtung des Gesamtmarktes keinen Einfluss auf seinen Gewinn oder Verlust hat. Das Ziel besteht darin, zwei hochkorrelierte Handelswaren miteinander zu verknüpfen, die eine lange und die andere kurz, wenn das Paarpreisverhältnis divergiert, x Anzahl der Standardabweichungen - x unter Verwendung historischer Daten optimiert. Wenn das Paar zu seinem mittleren Trend zurückkehrt, wird ein Gewinn auf einer oder beiden Positionen ausgegeben. Ein Beispiel unter Verwendung von Aktien Trader können entweder grundlegende oder technische Daten verwenden, um einen Handelspartner zu konstruieren. Unser Beispiel hier ist technischer Natur, aber einige Händler verwenden ein PE-Verhältnis oder andere grundlegende Faktoren, um Korrelation und Divergenz zu messen. Der erste Schritt bei der Gestaltung eines Paar-Handel ist die Suche nach zwei Bestände, die hoch korreliert sind. In der Regel bedeutet dies, dass die Unternehmen in der gleichen Branche oder Teilsektor, aber nicht immer. Zum Beispiel können Index-Tracking-Aktien wie der QQQQ (Nasdaq 100) oder der SPY (SampP 500) hervorragende Paarhandelsmöglichkeiten bieten. Zwei Indizes, die im Allgemeinen zusammenarbeiten, sind der SampP 500 und der Dow Jones Utilities Average. Diese einfache Preisdarstellung der beiden Indizes zeigt ihre Korrelation: Für unser Beispiel werden wir uns zwei Unternehmen anschauen, die in hohem Maße korrelieren: GM und Ford. Da beide amerikanische Autohersteller sind, neigen ihre Bestände dazu, zusammen zu bewegen. Unten ist ein wöchentliches Diagramm des Preisverhältnisses zwischen Ford und GM (berechnet, indem Fords Aktienkurs durch GMs Aktienkurs dividiert). Diese Preis-Verhältnis wird manchmal als relative Leistung (nicht zu verwechseln mit dem relativen Stärke-Index etwas ganz anderes). Die mittlere weiße Linie stellt das mittlere Preisverhältnis der vergangenen zwei Jahre dar. Die gelbe und die rote Linie repräsentieren ein und zwei Standardabweichungen von dem mittleren Verhältnis. In der nachstehenden Tabelle kann das Gewinnpotenzial identifiziert werden, wenn die Kursquote auf die erste oder zweite Abweichung trifft. Wenn diese profitable Divergenzen auftreten, ist es Zeit, eine lange Position im Underperformer und eine kurze Position in der Overachiever zu nehmen. Die Einnahmen aus dem Leerverkauf können dazu beitragen, die Kosten für die lange Position, so dass die Paare Handel kostengünstig zu setzen. Position Größe des Paares sollte durch Dollar-Wert statt Anzahl der Aktien auf diese Weise ein 5 bewegen in einem entspricht einem 5 bewegen in der anderen. Wie bei allen Investitionen besteht auch die Gefahr, dass sich die Trades in den roten Bereich bewegen könnten. Daher ist es wichtig, vor der Umsetzung des Paarenhandels optimierte Stop-Loss-Punkte zu ermitteln. Ein Beispiel mit Futures-Kontrakten Die Handelspolitik funktioniert nicht nur mit Aktien, sondern auch mit Währungen, Rohstoffen und Optionen. Im Futures-Markt. Mini-Verträge - kleinere Verträge, die einen Bruchteil des Wertes der Full-Size-Position darstellen - ermöglichen kleineren Anlegern den Handel mit Futures. Ein Paar-Handel auf dem Futures-Markt könnte eine Arbitrage zwischen dem Futures-Kontrakt und der Cash-Position eines bestimmten Index beinhalten. Wenn der Futures-Kontrakt der Cash-Position vorangeht, könnte ein Trader versuchen, durch Kurzschließen der Zukunft zu profitieren und lange im Index-Tracking-Bestand zu gehen, und erwartet, dass sie irgendwann zusammenkommen. Häufig sind die Bewegungen zwischen einem Index oder einer Ware und ihrem Futures-Kontrakt so eng, dass Gewinne nur für die schnellsten Händler übrigbleiben - oft mit Computern, die automatisch enorme Positionen im Handumdrehen ausführen. Ein Beispiel mit Optionen Option Trader verwenden Anrufe und setzen, um Risiken zu schützen und Volatilität (oder das Fehlen davon) auszuschöpfen. Ein Aufruf ist eine Verpflichtung des Schriftstellers, Aktien einer Aktie zu einem bestimmten Preis irgendwann in der Zukunft zu verkaufen. Ein Put ist eine Verpflichtung des Schriftstellers, Aktien zu einem gegebenen Preis irgendwann in der Zukunft zu kaufen. Ein Paar-Handel auf dem Optionsmarkt könnte das Schreiben eines Aufrufs für ein Sicherheitssystem beinhalten, das sein Paar (eine andere hochkorrelierte Sicherheit) übertrifft und die Position durch Schreiben eines Puts für das Paar (die unterdurchschnittliche Sicherheit) anpasst. Da die beiden zugrunde liegenden Positionen wieder zu ihrem Mittel zurückkehren, werden die Optionen wertlos, so dass der Händler die Erträge aus einer oder beiden Positionen einstecken kann. Nachweis der Rentabilität Im Juni 1998 veröffentlichte die Yale School of Management ein Papier von Even G. Gatev, William Goetzmann und K. Geert Rouwenhorst, die versuchten, zu beweisen, dass der Handel von Paaren profitabel ist. Unter Verwendung von Daten von 1967 bis 1997, fand das Trio, dass über einen Sechs-Monats-Handelsperiode, die Paare Handel eine Rendite von durchschnittlich 12. Um profitable Ergebnisse von plain luck zu unterscheiden, beinhaltete ihr Test konservative Schätzungen von Transaktionskosten und zufällig ausgewählten Paaren. Das vollständige 34-seitige Dokument finden Sie hier. Diejenigen, die sich für die Handelspartner interessieren, finden in Ganapathy Vidyamurthys das Buch Pairs Trading: Quantitative Methoden und Analysen. Die Sie hier finden können. Der breite Markt ist voll von Höhen und Tiefen, die schwache Spieler herausfordern und sogar die klügsten Prognostiker verwechseln. Glücklicherweise können mit marktneutralen Strategien wie dem Handel, Investoren und Händlern Gewinne in allen Marktbedingungen gefunden werden. Die Schönheit des Paarhandels ist seine Einfachheit. Die Long-Shore-Beziehung zweier korrelierter Wertpapiere fungiert als Ballast für ein Portfolio, das in den abschüssigen Gewässern des Gesamtmarktes gefangen wird. Gutes Glück mit Ihrer Jagd für Profit im Paarhandeln und heres zu Ihrem Erfolg in den Märkten.